重组概念升温 小盘股跃跃欲试

　　周四沪指出现了高开后冲高受阻的态势，创业板指则渐趋强势，说明在成交量低迷背景下，小市值品种仍然是资金的最爱。这也从一个侧面说明了短线大盘攻击力度虽然不强，但也存在着一定的结构性机会。

　　其实早盘的政策面有利于传统产业股。有针对地放松货币政策出台：对县域银行适当降低存款准备金，这虽然不是全面降低存款准备金，但是进退有序的货币政策仍然给予多头一定的做多底气，故早盘大盘一度小幅高开。不过，场外资金并不看好当前的市场，仍然保持观望，如此就使得成交量继续低迷。即便是受利好刺激力度较大的地产股、银行股也出现在资金净减持排行榜的前列。存量资金只得从传统产业股中退出，转战小市值品种，使得并不为分析人士所看好的创业板反而渐趋活跃。

　　从盘面看，市场在低迷中渐现新的投资亮点。一是小市值品种卷土重来，资产重组行情有望进一步展开。如近期国通管业等个股公告收购优质资产。又由于新股发行政策仍然不明朗，一些企业只得选择资产重组的路径进入A股市场。笔者认为，未来的资产重组力度将增强，从而驱动着小市值品种进一步趋于活跃。

　　二是改革题材再度风起云涌。由于进口油使用权细则有望出台，说明油改的大环境正在趋于成熟，昨天油改概念股的泰山石油、阳谷华泰、龙宇燃油等个股均在盘中有突出的表现。笔者认为，改革主线有望在未来相当长的时间里反复活跃，从而给市场提供了新的炒作契机。

　　而从资金流向看，昨天舟山新区、智能手机、苹果三星等概念股出现了资金净流入的态势。其中，舟山新区板块净流入最大个股为宁波海运、宁波港、宁波建工。苹果三星板块净流入最大个股为歌尔声学、安洁科技、中国联通。

　　资金流入的信息表明，短线主题驱动型的个股仍面临着一定的机会，尤其是稳增长受益品种。笔者认为，对县域银行存款准备金率下调的政策信息其实就是发出了稳增长的信号，稳增长受益品种值得期待。目前来看，稳增长可能有两个路径，一是以区域规模为核心，包括京津冀都市圈、新疆。因为京津冀都市圈的设立需要庞大的基建投资，而新疆则是通过基建提高经济增长动能。二是未来铁路等投资力度仍将加大。可跟踪京津冀都市、新疆板块、水泥等基建板块以及铁路建设等相关产业股。

　　周五是A股市场的股指期货结算日。一般而言，期指结算日股指的波荡幅度要大于平常交易日。由于周四市场相对低迷，有分析认为周五的期指结算日，大盘会更加低迷。

　　笔者认为，对周五的走势不必过于担心。一是周四的走势其实并不算弱，如创业板指数就较强。预计周五市场仍然有望延续着相对强的走势。二是市场热点仍然此起彼伏。如周四有白酒股、染料股以及改革概念股反复活跃。如果考虑到政策层面回暖，尤其是货币政策的新动向，不排除实力资金在指标股上再度出击，将空头击跨的可能性。据此，周五A股市场的走势不宜过于悲观，有望平稳渡过期指结算日。

　　在操作中，仍宜保持相对积极的心态，守仓优质股。一是改革主线，泰山石油、龙宇燃油的K线形态有再起一波的可能性。而且，相关各方也需要以改革主线的活跃来激活市场的走势。二是环保治理大背景下，受益于行业重整的浙江龙盛、中化国际；再比如说特高压输变电的中国西电、许继电气；再比如说环保股的三聚环保、碧水源等。