合资基金公司增至48家 仅13家获外资增持

    仅华夏基金、工银瑞信基金和嘉实基金3家跻身同业公募规模前十名，其中仅工银瑞信基金成立时即为合资基金公司

    见习记者 唐 芳

    至今我国基金业刚刚走过16个年头，而合资基金公司已伴随基金业走过12年。

    2001年年底《境外机构参股、发起设立基金管理公司暂行规定（征求意见稿）》颁布，合资基金公司的设立正式打开大门。2002年《外资参股基金管理公司设立规则》颁布，基金业对外开放的序幕可谓正式拉开。2002年12月，首家合资基金公司——招商基金成立。

    经历12年的发展，在数量上，合资基金公司已经长期占据我国基金业的半壁江山，合资基金公司数量已达48家，占比达52.75%。但是在资管规模方面，合资基金公司实力不如内资公司，可比47家合资基金公司目前的公募资管规模仅占公募资管总规模的47.92%，其中公募资管规模过千亿元（业内规模前十名）的仅华夏基金、工银瑞信基金和嘉实基金3家。此外，在外资持股比例上，仅13家上升，还有2家出现外资减持。

    数量多

    12年诞生48家

    中国证券投资基金业协会公布数据显示，截至今年4月底，我国共有基金管理公司91家，其中合资基金公司48家，占比为52.75%，而去年4月底，我国80家基金公司中，合资基金公司数量为44家，占比为55%。可见，经过12年的发展，合资基金公司早已 撑起我国基金业的半壁江山。

    具体看来，48家合资基金公司中，自成立起，就获得外资金融机构进驻，可谓“根正苗红”的合资基金公司共计35家，占比为72.92%。其余13家基金公司均是成立后才获得外资参股，其中包括国泰、华夏、鹏华、嘉实、长盛、富国6家“老十家”基金公司。

    具体看来，2003年，华宝兴业基金、海富通基金、国联安基金、景顺长城基金4家合资基金公司成立。同时富国基金吸引加拿大蒙特利尔银行注资，由内资基金公司变为合资基金公司。

    2004年，新增6家合资公司：申万菱信基金、光大保德信基金、上投摩根基金、中银基金、国海富兰克林基金、华泰柏瑞基金。同年泰达宏利基金也成为合资公司。

    2005年，工银瑞信基金、交银施罗德基金、建信基金、信诚基金、汇丰晋信基金5家合资基金公司成立。同年国投瑞银基金、嘉实基金均获得外资入驻。

    2006年，又有4家中外合资基金成立：信达澳银基金、诺德基金、中欧基金、金元惠理基金。

    2007年，仅成立浦银安盛基金1家合资基金公司，同年融通基金、鹏华基金和长盛基金均变身合资基金公司。

    2008年，民生加银和农银汇理2家合资基金公司诞生。同年还有兴业全球基金、摩根士丹利华鑫基金和中海基金3家内资公司转为合资公司。

    2010年，纽银梅隆西部基金和平安大华基金2家合资基金公司成立，同年国泰基金和金鹰基金因为外资的加入，成为合资基金公司。

    2011年，2家合资基金公司，方正富邦基金和平安大华基金成立。同年华夏基金也成为合资公司。

    2012年，合资公司华宸未来基金成立，同年中邮创业基金因为外资进驻，变身合资基金公司。

    2013年是目前成立合资基金公司数量最多的一年，共计有华润元大基金、中原英石基金、中加基金、道富基金、国开泰富基金、国寿安保基金和永赢基金7家合资基金公司成立，占去年成立基金公司总数（15家）的46.67%。

    今年年初，基金行业第89家基金公司圆信永丰基金成立，成为截至目前最“年轻”的合资基金公司。值得注意的是，2013年以来，合资基金公司都是在成立之初就获得外资的进驻，同期没有发生已成立基金公司获外资入股的事件。

    规模小

    不足公募资管规模一半

    虽然在公司数量上早已占据半壁江山，但在基金公司公募资管规模这一考核指标上，合资基金公司始终难以“扬眉吐气”。

    WIND资讯数据显示，目前，48家合资基金公司中仅中原英石尚未成立公募产品，其余47家合资基金公司最新公募资管规模合计17157.37亿元，占同期可比85家基金公司公募基金总规模（35804.69亿元）的47.92%。值得注意的是，这一数据还包含了华夏基金、嘉实基金的规模数据。若仅算成立时即为合资公司的基金公司，可比34家“根正苗红”的合资基金公司的公募资管规模为8570.98亿元，不及合资基金公司公募资管总规模的一半，仅占基金公司资管总规模的23.94%。

    具体看来，48家合资基金公司中，目前公募资管规模在千亿元以上的仅华夏基金、嘉实基金和工银瑞信基金3家，其中自成立起即为合资基金公司的仅工银瑞信基金1家，其目前公募资管规模为1679.19亿元。此外，公募资管规模在500亿元以上的还有7家。而公募资管规模在100亿元以下的合资基金公司共有9家。

    从基金数量上看，截至目前，旗下公募基金数量最多的是嘉实基金，共有59只。紧随其后的是鹏华基金，旗下有51只基金。其余基金公司旗下基金数量均在50只以下。而旗下公募基金数量在10只以下的有9家基金公司。

    从注册资本看，去年刚成立的国寿安保基金是注册资本最大的合资基金公司，注册资本为5.88亿元，其余合资基金公司的注册资本均在3亿元以下，其中，注册资本在2亿元以下（含2亿）的合资基金公司共计35家，占比为72.92%。中银基金、国投瑞银基金、中邮创业基金、信达澳银基金和诺德基金5家合资基金公司的注册资本均仅为1亿元。

    外资持股比例

    仅13家公司上升

    从外资机构对合资基金公司的持股比例上看，统计显示，不考虑基金公司股权在外资机构之间的交易，仅考察外资股权总比例，48家合资基金公司仅有华宝兴业、海富通、景顺长城等13家公司的外资股权比例较最初入驻时上升，占比为27.08%。而同期有33家合资基金公司中的外资股权比例没有发生变化。

    2001年我国加入WTO时承诺，在外资参股的基金公司中，外资持股比例或者拥有的权益比例累计（包括直接持有和间接持有）不超过33％，在中国加入WTO后3年内，该比例可达到49％。到2004年底，外资股东持股33%的保护期结束。记者统计发现，13家外资持股比例上升的合资基金公司中，有9家都是从33%上升至49%,仅富国基金、光大基金、嘉实基金和中海基金不是这一类型。目前，外资持股比例达到49%的合资基金公司共计20家，占合资基金公司总数的41.67%。

    相反的是，华夏基金和永赢基金的外资持股比例仅为10%，是合资基金公司中，外资持股比例最低的基金公司。紧随其后的是金鹰基金，其外资持股比例为11%。然后是国寿安保基金，其外资持股比例为14.97%。

    值得注意的是，工银瑞信基金和摩根士丹利华鑫基金是仅有的2家外资持股比例下降的合资基金公司。工银瑞信基金成立时瑞士信贷(香港)有限公司就获得了其25%的股权，但2011年11月该公司减持5%的股权，同期该基金公司最大股东工商银行的持股比例由成立时的55%上升至80%。摩根士丹利华鑫基金成立时，摩根士丹利国际有限公司作为最大股东，拥有40%的股权，但3个月后（2008年9月9日）其持股比例降至34%，该基金公司最大股东易主为华鑫证券。2012年7月中旬，摩根士丹利国际有限公司又增持3.36%的股权，但仍未夺回最大股东席位，持股比例较入驻时仍旧为下降。