牛市还在路上 牢牢抓住“改革+转型”两条线

　　大盘在上周突破3700点后，两市出现了明显的滞涨。

　　与此同时，上周末更是各种利空与利好频出，比如，“一带一路”方案正式出炉、亚洲博鳌论坛举办、证监会调查31只违规股票、博元投资启动退市程序……

　　如此局面下，投资者们下一步该怎么操作？

　　昨天下午，早报财富宝春季投资报告会上，财富宝专家团的两位成员——市场资深人士邦尼、光大证券高级投资顾问岳从忠为大家分析了风往哪里吹，并详细解析了热门板块与个股。

　　各位投资者全程非常专注，很多人还带了笔记本，记下了专家们讲的各个热点。不过，“干货”实在太多，以至于一时半会儿抄不完，只能用手机快速拍下PPT照片，回去仔细研究。

　　不少投资者是带着问题来的，在报告结束后的问答时间抛出一个又一个：“创业板后市会怎样？”“券商接下去会怎么走？”“大盘在这周会不会深调？”……报告会结束都快半个小时了，还有投资者拉着专家问个不停。

　　市场资深人士邦尼：

　　到2016年，指数还会有大跨越

　　投资者现在很纠结，特别是上周五几个利空消息一出，很多人不知道该怎么办了，是落袋为安？还是继续持股？

　　邦尼说，这得从本轮行情的启动开始说。“我在2014年3月份就说过，这是一轮崛起的行情，因为整个国家的基本面发生了变化。特别是最近很热的亚投行，对中国有划时代的意义，将改变世界的格局。这不是单单资本市场的崛起，而是整个国家的崛起。所以，这轮牛市不会是一年，起码有三年。”

　　“没有强大的资本市场，崛起就是昙花一现，美国之所以强大，就是他们有很强大的资本市场。”邦尼指出，支持中国资本市场崛起的支点有三个：人民币国际化、沪港通、混合所有制改革，只要这三个支点不变，牛市就不会停止。

　　关于最近很热门的亚投行，邦尼表示，亚投行打通了整个资本池。人民币国际化是让大量人民币出去，而亚投行就是最大的人民币回流渠道。“所以，这轮牛市可能会超出2006年的牛市，2016年，中国资本市场到8000点以上没问题。”

　　选不好股的话，可试试指数基金

　　博元投资被上交所启动退市程序成了周末热点。邦尼说，消息出来后，他就去研究了一下这只股票，发现有很多新进的基金和股东，他觉得很可怕。

　　“这些人投在这只股票上的钱恐怕就这样打水漂了。我觉得现在买股票的风险越来越大了，所以，选一个好股票非常重要。但是个人投资者很难真正了解一家公司的基本面，大家都是F10里面看看，如果是造假的信息，根本不可能发现。”

　　邦尼建议可以换一种方式去投资。“我说过，本轮崛起行情的核心是混合所有制改革，所以，我也选择过两只国企改革的股票，申达股份和海博股份。我配置较多的是海博股份，但是申达股份涨得好多了。后来，我觉得应该换一种方式去投资，我看好这个行业，但实在挑不出最好的股票。后来，我干脆选择了行业指数基金国企改革B，有很好的收益，买入的时候单位净值是四毛多，现在已经1块多了。”

　　“我并不是建议大家一定去买指数基金，但这也是一种方向，大家可以调整自己的投资思路。”

　　大牛行情下一定要拿得住

　　虽然是大牛行情，但很多投资者只吃到了零星的肉，在涨10%或更少的时候就抛掉了手里的股票，结果这个股票可能又涨了好多倍。

　　邦尼说，没有拿住的基本上是这种情况——对大势不放心，一震荡就不踏实。既然已经确定了这是一轮崛起行情，那么，你买了好股票之后，只要趋势不破，就应该坚决持有。 “我发现很多人都有这样的问题，持股时间太短。时间一短，操作就频繁，操作越频繁就越容易犯错误。往往是这个股票里赚的钱，在那个股票里亏掉了。”

　　“我有个朋友，拿了浙江东方的股票三年，现在还拿着，获利非常丰厚。还有朋友，有个股票已经有9根月阳线了，还拿着，相信很多人看到9根日阳线就要出来了。”

　　还有，现在好股票很多，所以很多投资者的账户里有多个品种。邦尼给大家的建议是，账户里一定不要超过5只股票，如果实在是发现了非常好的股票，那你得删掉一个之前买的股票。“有很多朋友给我推荐，我也觉得确实很好，但我已经配置了5个，而且也没办法去删，所以就忍痛割爱了。有时候，学会放弃比拥有更重要。”

　　他说，最好的做法是，把朋友推荐的股票放进自选股，当你手上的股票趋势走坏了，就替换上来。

　　本周大盘会宽幅震荡

　　关于本周行情，邦尼觉得应该会宽幅震荡，不排除跌幅超过150点的情况，但会收上去的。

　　“在震荡的时候，不要换股，但可以在仓位上做调整。回调的时候，仓位降低；好的时候，增加仓位。”

　　板块方面，邦尼最看好军工。“崛起，必须要有强大的军事力量来做后盾。”

　　军工板块里，他认为只有军民合作领域才有市场。他看好北斗和低空领域的个股，并认为中航黑豹、洪都航空、航天机电都不错。

　　他觉得，“一带一路”概念股本周肯定好，特别是涉及基础设施建设方面的。

　　既然混合所有制改革是这轮牛市的核心之一，他也比较看好，“这是中国财富的盛宴，我们不能直接参加改革，但可以参与股票上的分配。比如中国石化，就是很好的混合所有制改革的标的，之前已经涨过一轮的，但第二轮就要来了。”

　　机器人也是邦尼很看好的板块，他觉得市场容量很大。对这个板块，他看好郑煤机。

　　还有，借力资本市场崛起，他对券商股也比较看好。

　　光大证券高级投资顾问岳从忠：

　　从“改革+转型”两大主题里掘金

　　岳从忠认为市场会在波动中前进。“如果把中国看作是一个公司，目前这个公司的各项举措都能给我们带来良好的预期。从高层的表态看，态度都非常坚定地支持资本市场的发展，使这个公司有继续向好的基础。当然不排除短期的中场休息，比如对31只个股的监管，博元投资启动退市程序，资金去杠杆等等，都会给市场带来短期波动。”

　　在操作策略上，他认为顺势而为非常重要，并认为市场还是两大主题——改革+转型，主要涉及军工改革、金融改革、国企改革、中国制造2025、互联网+、体育产业等内容。

　　他进一步梳理了当前股市值得关注的板块和个股。

　　国企改革

　　1、区域性方面：先行先试的央企，尤其是已纳入试点范围的6家，例如中国建材、国药集团、中粮集团等已明确推出试点的企业，更具落实潜力。还有，市场基础好、示范性强，优先选择试点模式更为详细，试点企业已经明确的地方国企，首选上海、北京、广东、河南、安徽、江西、云南等7个地方。

　　2、行业方面：第一是金融，除了传统的银行、保险、券商，还有与互联网金融相关的股票；第二是军工，军工资产证券化的力度在今年将会加大，特别是科研院校的改制注入，将会是今年军工投资最大的看点；第三是“一带一路”相关受益股，要关注那些能真正“走出去”的公司。

　　军工方面

　　应该从三方面掘金：国企改革、研究所改制、军民融合。

　　最有潜力的是研究所改制，可找那些小公司(市值小)、大院所(背后有大集团研究所)的标的，可以关注航天科技、航天科工以及电子科技集团下属研究所改制的情况。

　　航天科技集团下的上市公司，可关注中国卫星、航天电子；航天科工集团下的上市公司，关注航天科技、航天长峰；电子科技集团下的上市公司，可关注国睿科技、卫士通。

　　互联网+

　　建议关注互联网+农村电商、互联网+汽车这两大方面。分别可关注以下个股：

　　1、互联网+农村电商：诺普信(002215)、新希望(000876)、大北农(002385)、司尔特(002538)、神州信息(000555)、辉丰股份(002496)。

　　2、互联网+汽车：亚太股份(002284)、东风科技(600081)、均胜电子(600699)、上汽集团(600104)、国机汽车(600335)、天泽信息(300209)、荣之联(002642)、千方科技(002373)、高德红外(002414)、盛路通信(002446)、启明信息(002232)、四维图新(002405)、中达股份(600074)、乐视网(300104)。

　　体育产业

　　可主要关注四个领域。

　　1、体育赛事：中体产业(600158)、际华集团(601718)、雷曼光电(300162)、强生控股(600662)、贵人鸟(603555)

　　2、俱乐部：江苏舜天(600287)、泰达股份(000652)、亚泰集团(600881)、中信国安(000839)、华夏幸福(600340)、浔兴股份(002098)

　　3、体育器材：双象股份(002395)、探路者(300005)、嘉麟杰(002486)、信隆实业(002105)

　　4、彩票：高鸿股份(000851)、安妮股份(002235)、鸿博股份(002229)、粤传媒(002181)、人民网(603000)

　　中国制造2025

　　可从三条主线入手掘金。

　　1、工业机器人系统集成商。看好掌握核心技术并能跨领域发展的系统集成企业，如机器人、博实股份、天奇股份等。

　　2、在国家和产业资本大力支持下，核心零部件国产化有望超预期，看好已掌握相关零部件核心技术的企业如汇川技术、新时达。

　　3、可关注有估值优势，并通过国内外合作或通过自身在工控领域的积累，计划进入机器人领域的相关上市公司，如锐奇股份、慈星股份、上海机电。