台海脉动：台湾离人民币离岸交易中心有多远？

　　当前，两岸经贸交流热络进行，尤其今年进入货币后清算时期，带来的商机与合作的机会更为广阔。

　　上周，在榕举行的“海西·2013两岸经济暨金融研讨会”上，台湾产学界人士均对台湾成为下一个人民币离岸交易中心充满期待。

　　两岸贸易形成庞大资金池

　　随着大陆跨境贸易使用人民币结算日益扩大，香港成为人民币离岸交易中心之后，台湾地区和新加坡、伦敦也正在竞逐成为人民币离岸交易中心。

　　目前，两岸有关银行已经根据去年8月达成的清算协议，开展人民币和新台币的清算。但在富邦金控董事长蔡明忠看来，人民币贸易结算的发展，才是人民币业务发展的关键。台湾拥有大量在大陆经营的台商，“与香港不同，台湾与大陆有着庞大的经贸往来”。资料显示，目前，台湾已成为对大陆贸易顺差最多的地区，也是大陆第二大直接投资来源地。2012年两岸贸易额1689亿美元，其中台湾对大陆的贸易顺差达900多亿美元。2012年台商投资大陆金额超过28亿美元。这意味着台湾企业将自身的人民币盈余留存下来，就可以形成可观的人民币资金池。“这么多的资金在跨境流动和配置中所衍生出来的金融需求，金融机构围绕这一资金池做文章，就可以推进人民币业务的发展。”蔡明忠说。

　　用人民币和新台币进行清算，对两岸企业和银行业有正面效益，都有利于双方企业在跨境贸易中优化汇率风险管理，减少汇兑成本以及外币衍生的交易费用。

　　离岸人民币1万亿是个坎

　　今年2月6日，台湾46家银行开始接受人民币存款。台湾财政部门前负责人、香港北威国际集团董事总经理刘忆如表示，根据最新统计，台湾各银行人民币存款已经超过600亿元，预估今年会超过1000亿元。而目前香港人民币存款金额已超过7000亿元人民币。

　　刘忆如推估，“今年底或明年初，台湾和香港的人民币金额合计可能就会达到1万亿元左右，这个金额相对于境内来说，当然比例仍极微小，但却有着重要意义”。

　　刘忆如说，依国际经验，对国际上任何一个币种而言，1万亿元是个很重要的门槛，因为国际化的进程一定是先走离岸的货币，离岸的货币走到1万亿元门槛时，货币回流会随之衍生出很多金融产品。“届时，不论是人民币商机，或是人民币风险，都会较目前扩大许多倍。”如果这些人民币的回流机制建构完备，人民币的商机就更加无穷。刘忆如举例说，这两年来畅销的香港“点心债”，今年3月起在台湾发行的“宝岛债”，以及香港已上路而台湾正在等待额度的RQFII(人民币合格境外机构投资者)等。

　　如何发力人民币离岸交易中心

　　台湾要成为下一个人民币离岸交易中心，应如何发力？蔡明忠认为，台湾可以推出以人民币计价的诸多金融产品，加快人民币交易中心的进程。另外，根据两岸企业人民币的融资需求，协助解决大陆台商融资难问题，降低其融资成本。

　　刘忆如建议，台湾发展“宝岛债”，瞄准大陆内需市场，帮助台资企业筹措人民币资金，也可以到东南亚市场发行债券，吸引人民币存款。同时，尽快争取RQFII，方便人民币回流。此外，复制“香港-前海-深圳”模式，打造“台湾-金门-厦门”途径，将台湾人民币贷款给大陆有资金需求的企业。

　　作为对台窗口，蔡明忠希望厦门在建设两岸区域性金融中心的进程中，协助台湾成为人民币离岸交易中心。蔡明忠表示，当厦门两岸区域性金融中心与台湾人民币离岸交易中心接轨时，两边的人民币可以进行互换，厦门就顺理成章成为对台人民币清算的窗口。

　　不少产学界专家同时呼吁台湾当局要有明确的政策规划，采取更积极的开放政策，否则，处处限制与管制，台湾将错失成为人民币离岸交易中心的大好机会。(本报记者 李向娟)