美金融机构增长乏力 转型之路走向何方？

图为纽约时代广场的美国银行标志

　　美国金融机构增长乏力

　　截至7月20日，美国主要大型金融机构第二季度财报已披露完毕。从整体情况来看，美金融业的“寒冬”依然没有过去，营收增长乏力、投资活动放缓、加之受外部事件影响使美国主要金融机构备受困扰。

　　在全球经济增速放缓、欧债危机阴云未散的背景下，第二季度美国主要金融机构继续饱受营收增长乏力的困扰。

　　第二季度花旗集团实现净营收186.4亿美元，低于此前市场预期的190亿美元，较去年同期的206.2亿美元下滑9.6%。高盛第二季度实现净营业收入66.3亿美元，较去年同期的72.8亿美元下滑8.9%。美国银行尽管营收出现增长，但净利息收入为97.82亿美元，同比大幅下降14.8%。

　　高盛首席执行官劳尔德 贝兰克梵在声明中表示，第二季度市场状况持续恶化，由于受到欧债危机以及全球经济增长放缓影响，公司及客户商业活动明显减弱。

　　从具体业务部门来看，这些金融机构从事的与市场紧密相关的业务营收受影响最大。如高盛集团投行部门营收下滑17%至12亿美元，金融咨询服务下降26%，证券承销业务下滑9%。美国银行环球市场部门净利润为4.62亿美元，同比下降近50%。摩根士丹利业绩下滑最为明显，其并购咨询业务营收大幅减少51%至2.63亿美元，证券承销业务营收下滑34%至6.21亿美元。此外，财富管理业务及资产管理业务营收也均出现不同程度下滑。

　　此外，第二季度一些“非常事件”也令美国金融业雪上加霜。欧美金融界发生“伦敦鲸事件”和“英国银行业同业拆借利率操纵事件”，这两大事件的发生不仅对直接和事件相关的金融机构产生严重负面影响，更令整个欧美金融业的信誉遭到动摇。(新华社/记者纪振宇)

　　监管体系仍存漏洞

　　近期摩根大通、汇丰银行等大型金融机构曝出的丑闻无不反映出美国监管体系仍存在漏洞。

　　5月份，美国著名投行摩根大通被爆出其首席投资部门的外号为“伦敦鲸”的交易员在衍生品交易中损失20亿美元，令外界普遍担忧该行的风险管理能力和第二季度的盈利状况。第二季度财报显示，该事件造成的损失在第二季度进一步增至44亿美元。这一事件直接导致摩根大通银行第二季度盈利同比大幅下滑9%，摩根大通市值自4月5日至今已缩水近400亿美元。该公司总裁兼首席执行官杰米 戴蒙承认，巨亏主要是由于内部风险控制不力。

　　无独有偶，本月16日美国参议院发布报告称，英国汇丰银行反洗钱政策存在缺陷，通过其在墨西哥和美国的分支机构，不经意间为墨西哥贩毒团伙和中东恐怖组织的账户洗钱。该银行首席合规官戴维 巴格利随后承认该银行未能遵守反洗钱等法律规定。

　　一边是更加严格的监管改革，一边却是违规行为不断发生，这显示出美国金融监管改革痼疾难消且在新规则下依然存在漏洞。

　　这些违规事件的发生有内部监管缺失的原因，比如摩根大通对其首席投资办公室缺乏有效监督；同时也有外部监管不到位的原因，比如汇丰参与洗钱事件中过去十年美国监管部门已两度对汇丰反洗钱机制的缺陷提出警告并勒令整改。美国参议院指出，美国财政部下属的货币监理局存在系统性监管漏洞，因为其早就发现汇丰银行的可疑行为，但一直拖到2010年才下发禁令，而此时其他监管机构已开始着手调查。

　　金融机构改革走向何方

　　在全球经济增长放缓、欧债危机肆虐以及业绩增长点不明的情况下，“大而不倒”的美国金融机构可能不得不考虑调整业务结构，在严酷的市场环境中谋求发展。

　　未来美国银行业可能将经历痛苦的转型期，“大而不倒”已难以为继，“大而精”或成最佳选择，缩减规模、降低薪酬、专注于优势业务、提高效率或将成为大型金融机构选择的发展路径。

　　而美国未来的金融监管还须从内外部共同发力，不仅要推动其内部监管机制建设，还要加强对金融机构或市场的外部监管。美国联邦储备委员会主席伯南克就曾强调，新的金融监管体系需要公共部门和私营部门共同努力。

　　尽管美国金融监管改革有其必要性也有其紧迫性，但也需面对利益集团的强烈抵制。从新版金融监管改革法案的起草、出台到实施，他们就一直以损害银行盈利为由频频发难。

　　《多德－弗兰克法案》通过两年以来，反对人士提出了超过50个议案以及无数的修正案要求拖延法案、甚至完全废除法案。这些法律提案试图阻止有关衍生品的规则生效、解散消费者金融保护局以及破坏金融稳定监管委员会和法案的其他重要内容。

　　凡此种种都预示着美国未来金融监管改革之路的艰难，正如伯南克所言，美国打造全新的金融监管体系尚待时日。美国财政部副部长沃林说：“从摩根大通亏损到欧洲的持续动荡，都只能增强我们完成工作的意志，即将金融危机的教训转化为对美国纳税人和消费者的全面保护。”(新华社/记者 阳建 王宗凯 蒋旭峰 纪振宇)