强化投资者保护或将有“红头文件”

    长期以来中国证券市场的投资者尤其是中小投资者的权益保护缺乏明确的、专门的制度支撑的局面有望得到改变。《经济参考报》记者获悉，近日，国务院有望出台一个专门的规范性文件即“红头文件”，强化对资本市场领域的投资者保护，为保护投资者的知情权、分红权等多项权利提供制度上的支持。

    稍早之前，据媒体报道，证监会投资者保护局负责人曾表示，一份关于证券期货市场中小投资者保护的意见已酝酿成型。在这份意见中，监管部门拟实施多项极具针对性的措施。例如，酝酿中小投资者行使参与权和分类表决机制，制定差异化分红政策。据了解，此次国务院即将公布的“红头文件”，主要划定有关行政机关(证监会等)在实施投资者保护方面的职权范围，为强化投资者保护扫清制度上的障碍。

    此项计划已经酝酿多时。早在今年两会期间，中央领导同志就曾经表示，要保护投资者，尤其是中小投资者的合法权益。今年5月份的国务院常务会议也再度强调，要制定投资者尤其是中小投资者权益保护相关政策。5月3日，中国证监会网站“投资者保护”频道也正式上线。9月6日，中国证监会开通了“12386”热线，受理证券期货市场投资者投诉、咨询、建议。在业内人士看来，此次国务院即将出台的涉及投资者保护的文件，正是落实上述政治承诺的重要体现。

    据了解，学术界的意见是比照1993年推出的《消费者权益保护法》出台一部专门针对资本市场领域的《投资者权益保护法》，但由于立法计划的原因未能成行，但考虑到资本市场的投资者保护迫在眉睫，因此亟待出台相应的文件予以规定。

据业内人士介绍，从国外成熟市场的情况来看，美国早在1970年就通过了《证券投资者保护法》。而我国目前除《证券投资者保护基金管理办法》外，还没有保护证券投资者的专门法规。《证券法》虽然规定了建立证券投资者保护基金制度，但只是原则性规定，需要通过制定条例来进一步细化，增强可操作性。

    另一方面，自今年3月份履新证监会主席一职以来，强化对中小投资者的保护一直贯穿在肖钢的监管思路当中。稍早之前，肖钢曾在《人民日报》发表《保护中小投资者就是保护资本市场》的署名文章。肖钢表示，中小投资者权益保护已成为制约资本市场发展的突出问题，应当增加顶层制度供给，及时调整、增加中小投资者权益保护的相关制度，进一步明确中小投资者权利义务，完善经济赔偿制度，强化中小投资者权益维护的法律责任。

    在今年第四届“上证法治论坛”上，肖钢更是表示“证券法本质上就是一部投资者保护法”，希望在本次证券法修改当中，对广大公众投资者的保护有新的突破。

    中国人民大学商法研究所所长刘俊海对《经济参考报》记者表示，从更高的层面来看，消费和投资是促进中国国民经济健康发展的发动机。目前，迫切需要有一部法规解决上市公司领域投资者权益保护问题，在目前《公司法》与《证券法》联动修改的时机下，可以考虑在上述两法中加入投资者保护的专章。

    长期从事证券市场维权的浙江裕丰律师事务所高级合伙人厉健律师对《经济参考报》记者表示，投资者保护是系统工程，需要立法、司法、行政三管齐下，当务之急是完善法律、法规，尽快修订《证券法》、《公司法》并增加投资者保护内容。他呼吁，国务院应当尽快出台证券投资者权益保护专门法规，最高法院应当尽快出台证券民事赔偿司法解释。