京东8.8基金登场 两大“营销亮点”遭质疑
自诩为“超级理财”的京东8.8定期支付基金今天发售,起购100元,年化现金支付比例8.8%。不少投资者乍一看心猛跳:哇,这么高的收益!当各类理财“宝”7日年化收益率不断下滑时,京东8.8着实聚焦眼球。但事实上,这只是投资者的想当然,把现金支付比例8.8%当成了年收益8.8%。
投资者为何会产生这样的错觉?缘于市场上理财产品和基金的投资回报,普遍采用年化收益率这个数据。因此,绝大多数投资者已经形成思维惯性。说得不客气点,京东是利用投资者的思维惯性制造营销噱头。
年收益率超8.8%有难度
京东8.8对接国泰安康养老定期支付混合型基金,每季度将支付一定的现金给投资者,2014年定为年化8.8%,除此之外不再进行基金分红。专家介绍,现金支付不等同于基金分红。分红,是用基金赚来的利润分配,对投资者来说是资产做加法;而定期支付产品则不一定是资产做加法。如果基金年收益只有5%,也照样可以支付约定的8.8%。剩下的3.8%从何而来?从本金里扣。换言之,如果京东8.8年收益超过8.8%时,投资者得到的8.8%现金是实打实的理财收益;如果收益不足8.8%时,投资者获得的现金支付,有可能是部分甚至全部“羊毛出在羊身上”,来源于自己购买基金的本金。
那么,京东 8.8是否有可能收益超过8.8%?记者查询了天天基金网上混合型基金排名,在269个混合型基金中,近半年中有58个基金实现正收益,211个基金是负收益。实现正收益的基金中,只有5个基金年化收益率超过8%。近3个月中,有163个混合型基金实现正收益,其中20个基金年化收益率超8%。光大银行私人银行上海中心副总经理赵志敏认为,从其投资范围看,京东8.8的年收益率要超过8.8%还是有不小难度的。
两大营销卖点也遭质疑
京东8.8还有两个“营销卖点”:一是投资起点只有100元,这一点特别受草根青睐。记者采访工行、民生、建行等多家银行的理财师,他们普遍的看法是,如果每个月只能用100元投资,这样的投资者更适宜购买几乎无风险的货币基金。这是因为,一方面货币基金的年化收益率可以达到4%—5%,且没有申赎费,可用相同的钱买到更多的基金份额,节约投资成本;另一方面,这类投资者资本极其有限,承受风险的能力较差,如果购买较高风险的混合型基金,一旦投资受损,有可能损及日常生活。
大额消费随时赎回,满足流动性需求,是京东8.8的第二个卖点。其实这并不是创新点,基本所有的开放式基金都可以随时赎回,不少货币基金甚至还做到了实时到账。
赵志敏认为,互联网理财方兴未艾,可其产品的投资范围并没有另辟蹊径。实际上,它与传统的银行理财产品、基金投资标的大部分重合。因此,如果没有托底、收益补偿等机制,超高收益率更可能是一种营销忽悠。但也有专家认为,像京东8.8这类定期支付的比例都是经过测算的;对一只混合型产品来说,进行债券基础投资,加上适当的增强操作,比如打新股、适当的杠杆,还是有可能达到8.8%的收益率。投资者如果有承受一定“亏本”风险的心理准备,敢于博弈,并且准备长期投资的话,也可以试试。 (记者 汪敏华)