“八大金刚”长期盘踞IT通信领域 国产化惹关注

　　自中央明文规定禁止政府电脑预装WIN8系统之后，信息产业的国产替代话题就甚嚣尘上。随之而来的是，政府从国家层面上要求加速信息产业的国产化。正源于此，以软件为首的国产替代概念股，近期出现了持续的飙涨行情，过百家游资席位纷纷出手抢筹，板块表现相当强劲。

　　分析人士表示，由于国产替代进口的前景广阔，相关概念股应该具备中长线投资机会。建议关注涉及信息安全的基础性产品如基础软件、数据库、服务器、电信基础设备和网络安全防范产品的上市公司。

　　国产化惹关注

　　统计数据显示，最近两周共有29家国产替代概念股受到游资的关注，其中净买入个股为21家，占比超过70%。在这些净买入的个股中，当属中国软件的涨幅与游资资金的追捧程度最为匹配。根据统计，该股合计被游资席位净买入0.82亿元排名第二，其中买入金额为1.98亿元，卖出金额为1.16亿元。此外，广电运通、浙大网新、御银股份等个股也纷纷被游资强劲吸筹，它们短期涨幅均逾20%。

　　除了上述板块之外，今年以来密集出台的有关信息技术产品自主可控及国产化政策也打开了国产化浪潮，而这股国产化浪潮未来预计仍将引领计算机板块上涨。平安证券指出，在创新红利与政策红利的双轮推动下，计算机行业将迎来“黄金时代”。国产替代进程有望加速，国产厂商即将迎来发展春天。近期在信息安全问题上密集推出的政策，有望释放出对于整个IT产业，从硬件、基础软件、行业应用软件，乃至行业解决方案国产化的积极信号和决心。在网络安全得到进一步重视的背景下，IT国产化势在必行，并且其进程有望进一步加速。

　　此外，分析人士指出，从近期相关概念股的走势来看，市场对相关概念股的关注度极高，导致该类股的赚钱效应非常明显。从外资品牌在相关领域的占有率凸显出的国产替代化的空间之巨大，资金对信息安全概念股的追捧目标，已经从此前的纯安防类概念股，聚焦到有望从国产替代化中受益的概念股。因此，业内人士指出，虽然机构已有一定分歧，但“国进洋退”在未来一段时期内很可能仍是资金关注的主题，因此在该类股并未出现明显头部之前，其中蕴含的主题性投资机会，仍值得予以重视。

　　“中国芯”受追捧

　　芯片产业直接与国家安全、信息安全、金融安全挂钩，战略高度不容忽视。此前，受“棱镜门”事件的影响，我国正不断加速信息产业国产化进程，对于信息安全产业的投入和支持力度空前强劲。根据十八大三中全会《全面深化改革若干重大问题的决定》，健全公共安全体系，保障国家信息安全提上了国家战略高度。另外，因国产芯片安全可靠性标准的缺失，之前两年很大程度上延缓了国内金融IC卡EMV迁移的步伐，所以未来在芯片生产和标准建立方面需要全方位的国产化定制，有助于移动支付、银行IC卡、社保IC卡等各方面健康推进。中央已经明确表示，基于金融安全和使用进口金融IC卡芯片成本较高等原因，中央明确表示未来国内发行的银行IC卡统一采用国内厂商的芯片。

　　政府对集成电路产业十分重视，近年连番出台了多项政策为产业发展保驾护航，其中包括《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》、《集成电路产业“十二五”发展规划》等。地方层面配套积极布局，通过产业发展股权投资基金支持重点企业的兼并重组及海外收购，培育具核心竞争力的大型企业，如前期公告即将成立的总规模为300亿元的北京市集成电路产业发展股权投资基金，针对北京及全国集成电路行业龙头企业、重大专案和创新实体或平台进行投资。无论是建立中央和地方政府扶持政策的长效协调机制抑或利用政府创业引导基金解决产业发展的投融资瓶颈，政府鼓励企业自主创新的举措持续加码，通过市场化方式撬动民间资金聚焦投向未来重点发展的战略性新兴产业。

　　此外，酝酿许久的国家集成电路扶持细则预计将于近期出炉，这次国家集成电路扶持基金总额达1200亿元。而这将是国内集成电路产业最大规模的扶持基金，超过了这个行业过去十年的研发投入总额。

　　对于芯片概念的投资机会，平安证券表示，现阶段各行各业采用国产化芯片的比重极低，市场成长空间巨大。基于此，国内集成电路企业主要有：芯片设计企业包括同方国芯、国民技术、北京君正、士兰微等；芯片封装测试企业主要有：长电科技、晶方科技、通富微电、华天科技等。

　　替代之阻

　　针对当下热火朝天的国产替代潮，多位业内人士表示，“国产替代还需要时间，并且因为系统较为复杂，企业进行更换也不是一朝就可以完成的。”一银行内部人士说。

　　目前在国内的重要行业中大量采用了外国跨国公司的软硬件，思科、IBM、谷歌、高通、英特尔、苹果、Oracle和微软，“八大金刚”盘踞在各个领域。一位金融机构IT部门人士表示，现在国内银行90%的核心系统都是IBM的。

　　不过，多位金融机构人士认为，银行业核心系统要“去IBM”是一件很难的事情：首先，国内缺乏可替代技术；其次，银行更换核心系统也非一朝一夕可以完成。

　　除了银行系统，通信行业也面临外企的捆绑与影响。有运营商人士表示，电信行业要想“去IOE”，就得更换系统，就得把现有的数据导入到新的系统当中，而现在运营商的数据多、复杂且混乱，每个省都有一大堆各自的系统，省内系统之间未贯通，各省系统之间更是毫无关联。某个运营商的省公司计划上大数据系统，但经过了9个月的努力，仅仅是完成了最近半年的宽带上行数据的整合工作，数据多、杂、乱的特征可见一斑。

　　“国产公司从实力上也在努力和国际接轨，如果是非核心系统，例如一些客服软件，或者其他方面的硬件，应该比较容易实现国产替代，但是如果是核心系统，依旧面临很大问题。”上述运营商人士说。在他看来，运营商的IT系统经过长时间的积累，对IBM和Oracle形成了很强的依赖性，要转换国产，首先在观念上就很难转变，对其自身IT维护人员的挑战和牺牲非常大，还缺少决策层面的支持。