银行理财上演“马年疯狂” 年末产品收益逼近7%

　　临近年底，市场抢钱大战再次打响，上周起短期Shibor不断走高。与此同时，本月起新发银行理财产品的收益率陡然蹿高，年化收益率一举突破6%的高点。理财专家认为，2015年一季度之前，银行理财产品收益率可能都会维持在较高的水平，随着股市趋牛，挂钩股市的结构性理财产品将增多，同时净值化产品的发展也将进入快车道。 现代快报记者 刘果

　　规模 今年预计或破40万亿

　　2014年，在金融改革及互联网金融的双重冲击之下，商业银行理财业务迅猛发展。央行报告显示，截至2013年末，银行存续理财资金余额9.5万亿元，同比增长41.8%。到了2014年6月末，存续产品总规模已达到了12.65万亿元。

　　记者获悉，理财业务已经成为商业银行一线柜面客流量最大的一块业务，也是各支行中间业务收入贡献比较高的一项。一家商业银行的网点营业室主任称，现在很少有客户愿意办理定存业务，不同年龄段的客户的理财意识都大大增强。“一个显著的例子就是，以往老年客户多数是将钱存在银行，最多买买国债，现在可不一样了，老年客户是我们理财室出入频次最多的一个群体。”

　　进入下半年，这种理财热加速升温。尤其是银行类“余额理财”推出后，存款更加速流向银行理财产品，导致三季度银行体系存款首次出现负增长。《2014年度互联网金融理财报告》预计，按照目前爆炸式的增长速度，2014年全年银行理财产品规模或将突破40万亿元。

　　收益 年末产品收益逼近7%

　　上周以来，新发行的银行理财产品收益率从前一阵子的5%左右直接飙升到6%以上，个别产品给出的预期收益率甚至逼近7%。据银率网统计，上周共有776款人民币非结构性理财产品发售，平均预期收益为5.23%。其中有45款产品的预期收益率超过6%。例如，宁波银行12月24日平安夜当天推出的一款“平安夜专属人民币理财产品”，5万元起购，投资期限约2个月，预期年化收益率为6.2%；而广发银行等推出的挂钩沪深300的产品的预期收益率更是超过了10%。

　　普益财富分析认为，银行理财产品这轮收益率飙升主要有两个原因。一是每到年末都是银行头寸相对紧张，理财产品收益会有惯性翘尾上涨；二是恰逢近期股市牛气哄哄，吸金效应导致大量资金流入股市，导致了短期Shibor不断走高，理财产品收益率随之水涨船高。

　　多数市场人士认为，央行近期降息、降准可能性都不大，短期Shibor上行态势或将持续。南京银行财富管理中心投研顾问章经理表示，这决定了春节前银行理财产品收益率会居高不下，这种相对高的收益水平乐观点可以维持到明年一季度末，热衷配置理财产品的客户不妨趁机会货比三家，让自己的理财收益最大化。

　　趋势 净值化产品势如破竹

　　据了解，银行理财产品包括结构性理财产品、开放式和封闭式净值型产品、预期收益率型产品等多种类型。其中，趋向“刚兑”的预期收益率型产品最受青睐，占比90%以上。

　　“这种结构事实上是极其不平衡的，日前银监会下发的《商业银行理财业务监督管理办法》，就是要打破理财产品“刚性兑付”潜在暗示，推动理财业务向资产管理转型。”普益财富研究人员方瑞认为，净值化产品加速发行将成为2015年银行理财产品市场的一个新趋势。

　　他表示，净值化产品类似于基金运作模式，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率，而是根据产品实际投资运作情况定期在产品开放申购或赎回日公布产品净值，投资者盈亏自负。对于投资者来说有两大关注点：一是认购门槛大大降低，不再是5万甚至10万元的认购起点，大大惠及了一些小资金量的客户；二是传统银行理财以预期收益率形式公布，而净值化产品是定期估值投资资产形成产品净值，因为净值存在波动性，投资者获得的收益将存在不确定性。

　　目前，工行、建行、平安银行、光大银行、招行等多家银行均已推出了净值型理财产品。例如，工行近期在售的“行业优选”无固定期限净值型理财产品和“工银财富”全权资产委托系列产品——混合型均衡收益理财计划，就属于此类。需要提醒的是，虽然净值型产品类似基金的投资方式，更加方便了投资者自由认购和赎回，但对投资者的投资能力要求也更高。