金融一周谈:客户存单变人寿保单 保险推销现新花招(4)

　　3月14日 中国新闻网：资金池理财品或整改 曾刚:金融机构不能只顾收费

　　3•15临近，媒体纷纷报道监管层将对银行理财产品销售活动进行专项检查，资金池类理财产品列为了检查重点。资金池类理财产品是把客户资金相应计入一个外界看不到的账户里，形成一个“资金池”。以债券、信托融资计划、回购等多元化投资的集合性资产包作为统一资金运用，通过滚动发售不同期限的理财产品持续募集资金，以动态的管理模式保持理财资金来源和理财资金运用平衡，从中博取收益。

　　不规范的资金池一直饱受诟病，因为无法做到每只理财产品的单独核算和规范管理。通过滚动发行、期限错配、信息不透明的资金池运作方式做高产品收益，但当后续资金不足时，有可能引发流动性风险。

　　据中国证券报3月12日报道，银监会已要求银行对资金池理财产品进行限期整改。根据报道，资金池操作模式已被列为银监会2013年现场检查重点。如在4月底前，银行自查与整改毫无效果，资金池现象依然泛滥，银监会将考虑停止银行从事理财业务资格。一位股份制银行人士证实，此前已接到监管机构通知，本周起监管机构开始对资金池理财产品进行现场检查。消息人士透露，今年银监会各派出机构将分期、分阶段对辖区内银行理财产品销售活动进行专项检查和明察暗访，将严格查处银行理财产品销售违规行为，督促银行切实落实相关监管规定。

　　资金池产品从2009年诞生就一路高歌猛进，各种投资标的掺杂，投资者难以判断资金究竟投向哪里，产品蕴含多大风险。社科院金融研究所银行研究室主任曾刚接受中新网金融频道采访时指出，资金池理财有一定潜在的风险，存在信息不透明等一系列问题。

　　社科院金融研究所银行研究室主任曾刚接受中新网金融频道采访时指出，资金池理财品应提高透明度，美国次贷危机已经出现过这类问题，金融机构只收手续费，不考虑购买者风险承受能力，也不管产品本身的评级和定价是否有偏离真实的风险水平。但管理不应一刀切，资金池理财应分开治理。表外产品因风险由投资者承担，从保护投资者利益的角度，应增加监管力度，提高透明度。表内产品风险银行承担，信息透明度不必过分要求，要留给银行产品创新发展空间。