北京一典当行高息卖理财后关张 涉案千万官方介入(3)

　　不满足代销 上游寻找融资项目

　　李先生介绍，在利率市场化及信贷紧缩的背景下，急需周转资金的客户越来越多，在这种情况下，第三方机构开始不满足仅做下游代销，努力往上游寻找融资项目。

　　“一面是迫切需要资金的借款人，一面是有闲钱的投资者，双方都苦于寻不到投资渠道，第三方公司便充当了他们之间的桥梁。”李先生表示，如此一来，第三方在整个链条中不再仅仅倚重基金、保险等理财产品，而是自己掌握了费率差分配的天平。

　　“比如有些地产项目，在办完手续后可能因银行信贷紧张，无法进行后续融资，此时他们便会主动上门，找第三方帮忙融资。”李先生说。

　　“在信贷资金紧张的时候，需要融资的企业很多，这些项目做到30%-40%的年化都有可能。”李先生告诉记者，这些类似转卖债权的“理财产品”过多发行，必然会出现粗制滥造的情况，其中隐含的风险很大。

　　第三方融资利益揭秘

　　上游融资项目

　　急需周转资金的客户

　　承诺一周甚至一天放款， 30%-40%年化利息

　　急需资金的客户因银行审批严格、放款缓慢，主动找“小贷公司”

　　比如需要买房买车的个人或者需要资金周转的小微企业

　　第三方理财公司通过宣传彩页等途径，以高收益吸引主动投至理财公司

　　赚取手续费或称账户管理费及费率差15%-25%年息

　　有闲钱的投资者

　　获取9%-15%年息。

　　第三方理财 处于法律“真空区”

　　采访中，多名业内人士向记者表示，如今市场上的第三方理财机构多以“理财顾问公司”、“投资咨询公司”抑或“财富管理中心”的名义运作，但我国没有对应的法律部门或者法规对第三方理财机构进行监管。

　　“虽然各投资理财公司都规定不允许员工走‘飞单’，但由于员工在向客户推荐这款产品时可以通过自己的亲戚、朋友等关系网，并且即使签署合同，也是客户和发行理财产品的公司方签署，无法有效规避。”高女士表示，从法律上讲这属于打擦边球，“如果能够正常偿还本金及收益，只能算违规经营，最多是接受行政处罚，但不会涉及到刑事责任。”

　　刘先生也表示，由于配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完备，第三方理财在界定和规范上属于法律真空，这也是第三方理财机构与银行、信托和券商等推出的理财产品的主要区别。

　　“眼下很多没有合法地位的私募基金，都打着第三方理财机构的名义进行代客理财。由于它不像公募基金那样存在定期信息披露机制，投资人的利益也难以获得稳妥的保障。另外，现存的第三方理财机构水平参差不齐，其员工在给客户提供专业精准的投资理财服务方面显得力不从心，也是一大隐患。”刘先生说。(记者 易朵 平影影 张雷 张鑫)