明年政策或整体偏松 A股新低跌出结构性机会 (2)

　　汪建：回顾改革开放30多年，每一次制度红利的释放都在产业层面出现了巨大机会。从目前看，能源、交通运输特别是铁路、金融这几个大行业都将持续出现制度红利的释放。铁路基建确实有可能迎来发展的机会。在这个背景下，铁路基建的许多细分行业都存在机遇。

　　唐永华：今年以来关于放松铁路基建投资的利好不断，显然，在政府的基建投资方面，高铁、地铁、城际轨道等工程仍然是既能惠及民生又能拉动GDP的不二选择。但经过前几年的高歌猛进和甬温事件后，政府投资高铁变得更加稳健和相对谨慎。

　　因此，铁路基建行业目前是处在投资回升的阶段，同比2010年之前的规模会有明显的瘦身，而地铁和城际轨道工程方面相关的上市预计将明显受益。如时代新材、中国南车、北车等铁路基建上市公司有望先期受益。

　　中国证券报：塑化剂事件使得酿酒股近期全线重挫，不过一轮快速杀跌之后，部分一线白酒股已经率先止跌企稳。本次塑化剂事件的利空冲击是否已经完全释放？由于业绩增长较为确定，调整后的白酒股是否已重新具备吸引力？

　　汪建：我们认为，塑化剂事件在国内食品饮料行业是史无先例的，对消费者信心有一定的负面影响，特别是在经济比较低迷的阶段，相关上市公司邻近两个季度的业绩可能受到负面影响，但长期影响有限。考虑到目前食品饮料行业的整体估值已经比较合理，较为充分地反映了这一冲击，我们认为，主流上市公司目前仍具有一定的长期吸引力。

　　中国证券报：近期市场如何操作？看好哪些品种？

　　唐永华：市场跌破2000点后，中小板、创业板和强势股的回调加速了大盘探底的节奏，而高估值品种和强势股的回调为后市反弹预留了空间和更多可选择的品种。在年底资金面紧张的局面下，建议总体保持谨慎，对于后期中小盘个股的超跌反弹宜采取波段操作手法。关注业绩将明显回升的周期板块，如基建、水利环保和农业板块中的个股机会。

　　备受瞩目的中央经济工作会议将于本月召开，2013年货币政策与财政政策将如何定调？四大股指迭创新低，市场底在何方？本期财经圆桌邀请瑞银中国区首席经济学家汪涛、安信基金副总经理汪建和国信证券高级投顾唐永华三位嘉宾，就此展开讨论。