丝绸之路概念引领新一波投资热潮

    自去年上海自贸区概念火起来以后，A股市场“炒地图”行情也愈演愈烈。无论是上海自贸区行情，还是后来的京津冀板块的乘势而上，随着国资改革号角的吹响，祖国大地上正在一个接一个地涌现出“炒地图”热点。上周，丝绸之路主题接过接力棒，相关股迎来连续大涨，尤其是新疆板块，备受市场资金追捧。

    2013年下半年以来，党和国家领导人多次提到建设“丝绸之路”，中央经济工作会议均明确提出“推进丝绸之路经济带、海上丝绸之路建设”，在此背景下，丝绸之路无疑将会成为2014年资本市场的重要投资主题之一。

    ●南方日报记者 郭家轩

    见习记者 陈若然

    A股“炒地图”行情火爆

    回顾去年下半年以来A股市场的表现，“炒地图”可谓是波澜不惊的A股中，极为难得的亮点之一。

    而首波行情则非上海自贸区概念莫属。自去年7月份设立以来，上海自贸区板块就一直是游资炒作的热点。不过今年以来，该题材的炒作热度已有所下降。

    除了上海自贸区，京津冀板块也是此前游资关注的另一热点。自中央提出“京津冀一体化”的战略构想后，京津冀概念股行情至今已持续发酵了一个多月。4月14日，京津冀概念股受利好消息提振，个股纷纷大涨，唐山港、冀东装备等顺势涨停。

    而在上海自贸区和京津冀概念相继“歇火”后，以新疆板块为主的丝绸之路概念又抓过了“接力棒”，成为了游资“炒地图”的风向标。

    继上周一大涨之后，该板块一度又迎来三连阳，周四收盘时整体飙升3.26%。统计显示，继15日丝绸之路概念主力资金净流入3.31亿元之后，16日丝绸之路概念再以1.29亿元的净流入位居第一。

    丝绸之路行情持续火爆，而新疆板块也自然无可阻挡。其中，新疆本地涉油气改革概念的股票表现十分“抢眼”。数据显示，上周四，两市共有182只个股连续上涨超过3个交易日。在连涨榜前列的个股中，新疆板块显然最为火爆，除了新疆城建外，还有准油股份、西部建设、北新路桥、国际实业、天利高新、新疆浩源等多只个股。

    对于新疆板块大涨，市场分析人士认为主要来自政策利好。进入4月份以来，由于受政策方面利好的刺激，A股市场上板块轮动现象愈发明显。而梳理近期相对活跃的概念可以发现，板块轮动已经让上海自贸区、厦门自贸区、京津冀、黄河金三角、西藏、新疆等地区概念股大涨。

    随着丝绸之路概念中的新疆板块走强，也带动了其周边的西藏板块和青海板块。从资金流向来看，上周以来，西藏和青海等板块累计资金净流入也均位居前列。

    对于当前股市风格，同花顺财经分析认为，整体来看，当前A股市场宏观环境并不支持周期蓝筹持续大涨，科技类的成长股又暂时被市场冷落，因此市场活跃资金只能在各题材之中游走，炒地图行情便是此类风格的典型。

    国资改革“推波助澜”

    “目前的市场热点正处于‘青黄不接’的阶段，一方面，去年以来‘一枝独秀’的创业板已触及了天花板，如果没有足够时间、空间调整，短期内想重新起势并不容易；另一方面，传统蓝筹股的走暖遭到经济下行压力狙击，基本面也难在短时间内改善。”机构分析认为，“炒地图”现象蔓延，主要是因为投资者在前期获利盘兑现后不想离开市场，但是又没有确定性的利好可以长驱直入，因而寻找一些政策上的，甚至是区域政策上的新热点来进行炒作。

    自从中石化和格力破冰国企改革之后，诸多券商一度将“改革”作为今年最大的确定性政策红利，市场也在搜寻有关国企改革的题材股。恰在此时，国资委又审议通过了《国资委落实实施方案》，国务院下发了《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》。

    “一方面，频繁爆出的地方自贸区申报消息挑动着投资者神经，另一方面，国资改革亦热点迭起，其中，上海、天津等地域板块就是典型。”业内人士表示，自十八届三中全会之后，中国的国资改革成为国内外上下关注的热点，而上海则是国资改革的排头兵。近期，上海国资改革概念井喷，上港集团、陆家嘴、上海物贸、金丰投资、神奇制药等7股涨停。

    有业内人士分析认为，未来新能源汽车、新能源、高端装备制造、生物医药、化工纺织、新材料、新一代信息技术产业、商贸流通业、机场、港口等板块的上海国有企业还会有较大的发展机会。而天津方面，招商证券研报表示，天津市国有资产面临证券化率低、市属企业同业竞争现象严重两大问题，因此，新一轮国企改革实施意见也会从加快推进国有资产证券化、加快重组整合步伐等六个方面给出战略部署，市属上市公司平台将迎来较多的投资机会，主要体现在战略性产业做大做强、竞争性企业兼并重组、集团层面整合重组三个方面。

    招商证券认为，天津港集团和物产集团处于天津市航运业和物流业发展的核心地位，资产整合的预期较高，建议投资者重点关注天津港集团和物产集团下属的上市公司天津港和浩物股份。

    中央的明确表态也带动了地方的改革热情。继上海、天津之后，湖南、贵州等多地市也都公布国资改革相关方案，而这些地方政府的表态无一例外都引起了股市的骚动。其实，“从历史经验来看，每次‘炒地图’行情都有其催化剂，从四万亿，十二五规划，到温州金改，再到此前的自贸区热，都是如此。而炒地图行情的主要催化剂则是“国企改革”，只是到近期又衍生出丝绸之路、西安自贸区等一系列热炒题材。”业内人士表示。

    近期，包括丝绸之路概念、京津冀概念均遭到爆炒，但机构人士提醒投资者，在后市操作方面，除了继续关注重点领域之外，还要防止盲目追高。在业内分析机构人士看来，A股“炒地图”都免不了一哄而上、大炒特炒的惯例；对于一些强者恒强的个股，促使其上涨的因素并不仅是地图主题，还有业绩和基本面等具体因素，因此对于“炒地图”行情的后市，建议投资者长期关注，但是要做到提前布局，争取赶上第一波热潮。

    将成为中国对外开放新渠道

    如何才能做到提前布局，赶上新一波投资热潮呢？事实上，从上海自贸区设立到“新丝绸之路经济带”的提出，“炒地图”行情早已风起云涌，政策利好带给地域和行业的投资机会，已成为了当前投资者所关注的焦点。

    2013年9月，国家主席习近平访问中亚四国时提出，欧亚各国可以用创新的合作模式，共同建设“丝绸之路经济带”。随后，新疆、陕西、甘肃等多个省份纷纷开展了丝绸之路经济带与本省区经济、人文等方面的调查与研究。其中，新疆成立《“丝绸之路经济带”与促进新疆对外开放》课题研究小组。十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》对此也做出了要求，“推进丝绸之路经济带、海上丝绸之路建设，形成全方位开放新格局”。

    2014年政府工作报告中，也重点提到发展新丝绸之路促开放。“由此可见，国家对于新丝绸之路战略的高度重视，未来新丝绸之路将成为我国对中亚及欧洲关系的重要桥梁。”业内人士指出。

    海通证券高级分析师认为，我国正处于政治经济风云变化的国际环境当中，寻找多元的经济合作伙伴、开辟新的合作关系是未来发展的重要途径。“在TPP（泛太平洋伙伴关系协议）和TTIP（跨大西洋贸易与投资伙伴协议）遇阻，及中日韩合作受干扰的国际背景下，‘丝绸之路经济带’、‘海上丝绸之路’将成为中国对外开放的新渠道。”

    目前中国内需不振，提高外需则成为稳增长的另一个重要选项。“新丝绸之路打开了中国从中西部地区往外向中亚、欧洲发展的窗口，将利于我们产品的出口，特别是高端设备走出国门。”海通证券分析师荀玉根认为，另外中国也是中亚油气资源最大的购买国，加上与俄罗斯等国家能源的进一步合作，新丝绸之路的开展将保障我国的能源供给，将带动油气相关设备的建设，推动经济实现稳增长。

    与此同时，由于东西部经济发展的不均衡，城镇化进度也相差较大，西部44.8%相对东部62.2%的城镇化率还有较大空间，在未来城镇化过程中，三个亿中其中一个亿就明确指出要在中西部完成。在荀玉根看来，“新丝绸之路带动的基础设施建设将推动西部城市城镇化的进程，也将提升这1亿人在城镇化中的内需。这是继京津冀一体化后，新型城镇化稳增长将打响的第二枪。”

    对外优势互补

    带来产业链投资机会

    海通证券最新研报认为，新丝绸之路的开启，将为中国与中亚、欧洲地区优势互补的贸易交往提升发展空间。而陆上丝绸之路的建设，将深化中国和中亚合作，发展初期，油气产业链、旅游等收益更明显，电网设备、高端装备等出口会逐渐增长。

    众所周知，中亚国家有着丰富的自然资源和较强的原材料生产能力，而中国则是这些原材料的进口国和消费国。同时，中亚国家对机电产品、信息技术、建筑材料等极度渴求，而这些领域又恰恰是我国的优势所在。

    对此，海通证券认为，投资者后期可关注新丝绸之路基建、油气、旅游三条主线，重点关注率先受益的基建。“基于政治、稳增长和城镇化的考量，后续国家有望总体协调编制规划，沿路各省也将继续推进相关工作，这必将为沿丝绸之路陕西、甘肃、宁夏、新疆等地区带来巨大利好。”

    在油气产业链投资机会方面，近年来，从输油管道建设到油气合作开采，到油气资源开采权的购买，我国与中亚各国油气合作关系都十分密切。目前，国内上市公司也逐步介入到中亚各国的油气业务中来。“相关投资机会主要体现在油气钻采、服务等方面，可关注杰瑞股份、准油股份、通源石油、广汇能源等。”海通证券表示。

    而技术、贸易方面，中亚国家在能源勘探、建筑建材、电信、电网技术方面均有较强的需求。“这些方面我国都有技术、资金优势，可互通有无实现共赢。”荀玉根说，现在中亚市场的需求主要体现在几个方面：一是建材有引入技术和生产厂商的需求，二是能源探采技术、合作开采方面的需求；此外就是电信网络技术的需求和电力系统不均衡下对网络建设的需求。

    旅游行业也有望挖掘新的热点。“新疆、西安均强调利用丝绸之路建设契机，加大文化旅游对经济的贡献。从上市公司的角度，可关注曲江文旅、西安饮食、西安旅游。这三家公司虽基本面不算靓丽，但仍不乏亮点，且市值规模较小。”荀玉根指出，另外，电网设备投资机会也可关注。“中亚地区在输电网络建设方面有较强的需求，目前，特变电工、中国西电都已获得输电网络设备订单，未来随着合作的深入，有市场进一步拓展的可能。”

    在陆上丝绸之路风起云涌之时，“海上丝绸之路的热点暂时还未兴起，将成为引领下一波‘炒地图’行情。”业内人士指出，海上丝绸之路建设重在深化与东盟合作，有助推动出口增长，有望直接带动交通运输、高端装备、油气服务等行业发展。

    具体来看，业内分析机构建议，交运运输领域可关注五洲交通、北海港等。资料显示，河内—谅山高速公路、下龙—芒街高速公路项目、河内—同登铁路项目均是列入《中越2012-2016年经贸合作五年发展规划重点合作项目清单谅解备忘录》的重点建项目。

    “海上丝绸之路的建设将推动贸易货流以及人员流动的大幅增长，对于东南沿海的港口和货物流通都能起到推进作用，如广州港、深圳港、厦门港等。”上述人士认为，除此之外，随着未来我国与东盟自贸区建设的推进，作为我国唯一与东盟国家既有陆地接壤又有海域相连的省份，广西将有望成为中国对东盟开放合作的排头兵和桥头堡，北海港受益最为直接。

    另外，结合2008年正式获批的《广西北部湾经济区发展规划》和2009年国务院下发的《国务院关于进一步促进广西经济社会发展的若干意见》的工作推进，广西依托沿海港口，加强西南出海大通道建设，构建连接多区域的国际通道，积极发展临海现代产业，优化沿海经济的布局也将更为清晰。