学生贷款：美国下一个可能破裂的资产泡沫 (3)

　　教育债务违约隐忧重重

　　据美国政府部门统计，2011年违约率超标的高校超过40%，并连续三年超过25%。

　　教育部数据显示，截至2010年9月30日的财年内，整体学生贷款违约率为8.8%，比前一财年7%有所上升。其中，公立高校的违约率由6%上升至7 .2%，非营利性私立高校的违约率从4%上升至4.6%。另据纽约联邦储备银行的数据，整体学生贷款的违约率在14%。

　　此外，营利性高校招收了全美10%的本科生，但其学生违约人数则高达全部违约人数的一半。参议院教育、劳工及养老金委员会听证会上收取的一份内部报告显示，一些营利性高校预计其学生违约率令人震惊，最高可达77.7%。

　　另据统计，近年来，四年制大学毕业生中高达一成人的月均偿还各类学生贷款额度超过其工资25%。

　　穆迪曾于2011年发布警告，认为美国学生贷款长期展望令人忧心，情势并未展示出更明显改善。大批学生可能依据不当条件获得批贷，或贷款人基于对其今后收入“不切实际的预期”而盲目贷款。

　　今年初，标准普尔也发布警告，警惕学生贷款成为美国下一个可能破裂的资产泡沫。报告说，学生贷款债务在迅速扩大，可能形成泡沫，与此同时违约比例增加，与学生贷款有关的资产担保债券也遭降级。

　　摩根大通旗下商业银行正在撤出学生贷款市场。自今年7月1日起，对既有客户之外的消费者，该行将不再提供学生贷款服务。

　　总部设在明尼苏达州、在全美拥有3000所分支的U .S .Bank也自今年3月起停止接收新的学生贷款申请。

　　缩水的商业学生贷款市场对那些需要贷款的学子来说并非好消息。不充分的市场竞争可能导致价格上涨、质量下降，学生的选择更少。

　　学贷之负压垮了谁

　　戴安娜·麦克劳克林现年26岁，在马里兰州西部一个小城镇长大，毕业于美国天主教大学音乐专业。

　　作为家里第一个上大学的孩子，她的父母当时完全弄不明白助学资助是怎么一回事。为了达到更高贷款额度，她的父母不得不为她进行联名申请商业学生贷款。起初，不过是上网填一个表格那么简单，几个月后就收到了支票。戴安娜觉得这主意真不错。毕业那天，戴安娜才意识到问题的严重性。在研究生院遇到心爱人的她，原本期待一个精心准备的婚礼，也因为学生贷款的悬梁之剑不得不放弃。

　　2010年，戴安娜和来自冰岛的丈夫前往冰岛发展。初为人母让她对家庭财务状况更多了一层忧虑。在冰岛，年轻母亲若肩负学生贷款，在失业情况下不会被自动扣款，只有工资达到一定水平后才恢复还贷，可是担负美国学生贷款的戴安娜就没这么幸运了。

　　更可怕的是，比起信用卡和其他消费借贷，商业学贷所提供的破产保护选项更少。这意味着，破产并不能终结对金融机构的偿贷义务。

　　消费者金融保护局所搜集的诸多评论中最突出的一个案例是，一名在金融危机期间大学毕业的女性，当时欠下九万美元债务，尽管费尽周折找到一份工作，但贷款利息和手续费不断滚动攀升，迄今已高达12万美元。她现在已经无法再更新偿还方案，而她的案子也已被金融公司移送给了讨债公司。

　　“我担心自己的美国梦已遥不可及，”这位女性如是说。

　　美国全国消费者破产律师协会今年公布的一项调查显示，80%的破产律师发现自己接受的学生贷款客户显著增加。

　　去年推出的美剧《破产姐妹》讲述了一对破产美国姑娘努力打工摆脱困境的故事。主角之一的马克斯颇有厨艺天赋，个人财务状况却是一团乱麻，主因之一就是利滚利的学生贷款。剧中，她对讨债公司的害怕和辗转躲藏，恐怕正是部分美国年轻人的真实写照。

　　美国民调机构皮尤研究中心一项调查显示，美国年轻人的就业率正触及60年新低。18岁到24岁群体仅有54%就业，是自1948年有此类追踪记录以来最低水平，比金融危机爆发前2007年的62%大幅下滑。与此同时，越来越少的美国家长相信子女能在22岁之前实现完全独立。

　　经济政策研究所劳动力市场专家海蒂·施尔霍茨认为，这些年轻人的确“生不逢时”，在如此艰难时刻步入劳动力市场。

　　皮尤调查还发现，在18岁至34岁人群中，超过1/3表示面对严峻的就业形势，自己不得不继续深造，暂缓就业；大约1/4暂时委身于一份没有报酬的工作，或者搬回父母家同住。20%受困于财务能力不得不推迟结婚或生子的计划。

　　面对严重的学生贷款问题，美国政府及立法机构也不得不有所动作。

　　去年10月，奥巴马政府决定提前到2012年起实施国会通过的为学生贷款“减负”措施。根据这一措施，学生贷款月还款上限不得超过借款人月收入的10%。如果借款人20年仍未还清贷款，剩余债务将一笔勾销。

　　今年6月29日，美国国会两院分别表决通过了一项法案，同意延长一项受政府补贴的学生贷款低利率计划，法案随后将提交总统奥巴马签署生效，预计逾700万美国年轻人可受益。

　　尽管奥巴马政府和国会均认同应为学生减轻贷款负担，但民主及共和两党议员对政府融资来源等具体内容分歧较大，经过长达数月捆绑其他重要议题的讨价还价，才在低利率截止日期7月1日前夕达成妥协，不得不令人感慨“大选政治周期”和美国社会政见两极化趋势的共同影响。记者　孙浩