盘点改变2013年基金业的那些事儿

　　新《基金法》6月1日实施

　　新资管混战时代来临

　　今年不仅是我国经济转型承上启下之年，也是我国基金业发生深刻变革的一年。今年6月1日，在政策法规层面新《基金法》正式实施。市场人士认为，新法实施后将吸引更多资金通过基金进入资本市场，从而为基金业和资本市场的发展注入活力。

　　数米基金研究中心相关人士在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示，新法确认了私募基金的合法地位，并在从业人员管理、行业自律、行政监管等方面提出了一些制度创新点。新法的推出将使我国基金业在更公开、公正、公平的法律环境下有序发展。

　　16年历经两次修订

　　多方面放松公募基金管制

　　中国基金业的发展从1997年开始，而当时对基金行业进行监管的法规文件为1997年实行的《证券投资基金管理暂行办法》，该办法对证券投资基金的设立、募集与交易、基金托管人、基金管理人以及基金持有人的权利和义务、投资运作与管理等都做出了明确规范。

　　随着中国基金业的发展，基金行业需要更完整的法规来约束，一部暂行办法显然不能招架得住。2003年10月28日，十届人大常委会第五次会议表决通过《证券投资基金法》，该法于2004年6月1日起正式实施，该法分为十二章共103条。伴随着第一部正式法规出台，监管层同时颁布了《证券投资基金运作管理办法》 、《证券投资基金销售管理办法》、《基金托管管理办法》、《基金信息披露管理办法》、《基金公司高管人员管理办法》和《基金管理公司管理办法》6部管理办法配套实施细则。

　　时光荏苒，2012年十一届全国人大常委会第三十次会议以150票赞成、1票弃权的方式表决通过了修订后的新《基金法》，该法自2013年6月1日起正式实施。监管层同时了修改了与新《基金法》相关的6部管理办法配套实施细则，新基金法相比旧基金法最大的亮点是将私募基金纳入了调整范围，同时多方面放松公募基金管制。

　　新法多设3章

　　新增52条

　　2004年6月1日起正式实施的《证券投资基金法》共有十二章103条，2013年6月1日起实施的新版《证券投资基金法》共设十五章155条，比新法多设了3章，实际新设了4章，合并了2章。

　　具体来看，新《基金法》第一章第二条：在中国人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本法。而旧法第一章第二条并没有“或者公开募集资金”的表述，这表明原先并非监管范围之内的非公开募集资金的私募基金也被纳入了新《基金法》的监管。

　　在第二章基金管理人的规定中新法增加了第十八条：公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。公开募集基金的基金管理人应当建立前款规定人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报国务院证券监督管理机构备案。新法规定意味着基金经理等从业人员只需要报备，也可进行股票投资，放宽了从业人员投资股票。

　　此外，增加原法中没有的第十一章，“金融服务机构”，共计11条。

　　新资管时代来临

　　各路资管进入公募

　　自今年6月1日新基金法开始实施后，私募、券商、险资、创投等多路新军正式杀入公募领域。面对日益诱人的国内财富管理领域，资管新时代已然来临。

　　新《基金法》中规定，包括保险等多个机构今后都可以发行公募基金产品。有专家指出，传统公募基金维持十多年的行业局部均衡被打破，行业格局面临重组。

　　随着公募基金业务垄断的正式打破，券商、险资、私募跃跃欲试闯入公募领域。公开资料显示，首家保险系基金公司——国寿安保基金上报了货币基金作为其第一只产品，同时，业内备受瞩目的首只“券商基金”正式破茧而出。东方证券资产管理有限公司也于12月25日发布公告称，公司旗下的东方红新动力混合基金将于12月30日起通过工商银行、东方证券等渠道全国发售。该基金是业内首只由券商担任管理人发行的基金产品。

　　余额宝“撑杆” 天弘基金半年跃上千亿规模

　　■本报记者 隋文靖

　　无论被认为是搅局者或是新生力量，不可否认的是，基金行业的互联网时代已然来临。

　　今年6月13日，天弘基金联合支付宝合作推出了依托于增利宝货币基金的余额宝产品，瞬间引爆互联网金融热潮，搅动了金融市场的一池春水。这款被誉为屌丝理财神器的余额宝，在推出仅5个月的时间，规模已突破1000亿元大关。不仅规模增速让人咋舌，收益情况也着实让人欣喜，截至12月27日，余额宝的年化收益率为6.03%。

　　余额宝的大获成功在基金业产生了鲶鱼效应，随着互联网金融大幕的拉开，更多企业、更多模式也不断地涌现出来，也催生了“现金宝”、“活期宝”等越来越多的“宝”类产品。

　　天弘基金副总经理周晓明在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，目前市场上各种“宝”类产品的相继推出在短期内对余额宝的客户可能会产生一定的分流。但每种产品都有自己的模式，各个模式都有各自的特点，今后的发展还是要看哪种产品更契合客户和互联网金融平台的需求。

　　“屌丝”余额宝理财收益：

　　月存千余元 半年收益77元

　　今年6月13日，天弘基金公司联合支付宝合作推出了依托于增利宝货币基金的创新产品——余额宝。自产品推出的半年时间里，余额宝给基金行业带来了一波又一波的惊喜，迅速成为“屌丝”的理财神器。

　　截至11月14日，产品推出仅5个月规模已突破1000亿元，用户数量接近3000万户，天弘基金随之崛起，一跃晋升为千亿级别基金公司。不仅规模增速让人咋舌，余额宝的收益情况也让人欣喜，尤其在年底收益更实现节节攀升，截至上周五，余额宝的年化收益率为6.03%。

　　作为淘宝网的忠实用户，参加工作不满1年的李茵（化名）告诉记者，从今年7月份开始，他已累计在余额宝里放进8000余元。他向记者介绍说：“我平时比较喜欢在淘宝网上购物，但并不懂得理财，听朋友说把钱放进余额宝中有不错的收益，就在7月份开始，仅从工资中取出1000元作为日常花销，剩下的全部都放入余额宝当中”。

　　李茵向记者展示的电子版余额宝近期收益明细显示，12月份以来，李茵的余额宝账户余额稳定在8000元左右，月初至今的日收益不断上涨，从月初的1.16元增至12月20日的1.3元，而李茵近半年的收益总额，至今也有77.79元。“这比放在银行里划算多了。”尝到甜头的李茵兴奋地对记者说。

　　天弘基金周晓明：

　　需求决定“宝”产品成败

　　余额宝的大获成功，使曾经名不见经传的天弘基金规模大增，一跃跻身为千亿级别的巨型基金公司，一度成为市场热议的话题公司。而近期更有媒体报道称，余额宝规模在11月底时已达到1800亿元，天弘基金年底时的规模甚至有与多年的行业龙头华夏基金一比高下之势。但据某位接近天弘基金人士透露，余额宝在规模破千亿后仍在稳步增长，但目前应该还没有1800亿元那么多。

　　对于今年引爆金融市场互联网金融浪潮的余额宝产品，钱景财富CEO赵荣春对记者表示，余额宝具有平台优势，本身是全国最大的第三方支付平台，有足够的资金来源，这些用于支付的资金一般都是用于日常生活、支付的流动资金，在银行卡里只能获得银行的活期利息，余额宝聚集了这些资金投向基金公司的货币型基金，投资者的收益比活期利率高了十倍。

　　“本来支付平台的资金是要求有流动性的，投资者需要随时赎回，多年以来，普通的货币基金是达不到要求的，但是近期第一只创新型T+0货币基金的退出，正好解决了这一弊端。支付平台与基金公司达到完美结合，实现理财、购物、支付等功能的完美对接，提高了投资者投资的便利性和资金利用率，成功的把流动资金从银行卡转移到货币基金上。”赵荣春补充道。

　　余额宝的成功在基金业产生了鲶鱼效应，随着互联网金融大幕的拉开，更多企业、更多模式也不断地涌现出来。自6月份余额宝上线以来，百度百发、网易理财等多款没跨界合作产品纷纷涌入市场，与此同时，也催生了“现金宝”、“活期宝”等越来越多的“宝”类产品。

　　天弘基金副总经理周晓明在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，目前市场上可供选择的产品数量较多，但决定今后发展成败主要还是要看，哪种产品更契合客户和互联网金融平台的需求。

　　基金子公司数量达57家 刚性兑付面临大考

　　■本报见习记者 唐 芳

　　自去年11月份基金子公司开闸以来，已有57家基金公司设立子公司，子公司资管规模也突飞猛进，有业内人士预言年底或逼近万亿元。

　　但在数量和规模坐上“飞车”的同时，基金子公司的主营业务却迎来拐点，通道类业务体量庞大但盈利空间小，面临银行资管业务开闸的冲击，类信托业务风险控制意识不足，刚性兑付能力薄弱，或在明年一季度迎来市场大考。今年风声水起的基金子公司明年能否继续风光无限，还是个未解之谜。