是什么“摊薄”了消费者实际银行理财收益？(4)

　　经济之声：胡钢律师您觉得这种高收益，高风险的投资产品，是不是并不适合我们的普通的投资？

　　胡钢：我觉得要明确一点，所谓的各类理财产品所称的年化收益率预期收益率，只是它的想象，只是它的计划，是没准。没谱的事这一点大家真的想明白。

　　经济之声：尤其银行的大爷、大妈们拿这个说事。

　　胡钢：它说的是预期最高年化收益率是多少，可能是零，也可能是负数，而且投资本身就存在巨大的风险，而且很高是不符合经济规律的。举一个最简单的例子，我们现在存款一年定期3%左右，银行贷款，民间贷款利率可能5%，7%左右，往高了说，现在去年的指标，工业类的上市公司年利润率8%。这个收益超过这种指标的来源是哪，我们银行这类所谓的金融服务，它一定基于实体经济，虚拟经济有一段时间好像很热闹，但是大家最后都会发现没有实体经济的支撑，虚拟经济就是建筑在沙滩上任何的建筑，所以用实体经济的比率来考虑虚拟经济理财产品的可能风险、可能收入，我们心里有一杆称。另外还有银行理财产品，我们很多时候它的对外信息披露是非常不充分的，比如它到底投资哪一类，我曾经见到过用户的协议，它说我可能要投资，投资的品类包括股市、债券，各种各样的，包括三板市场，到底要怎么投资不知道，他就说我要投资这些，我觉得很困惑。第二所谓具体投资一定要有一堆聪明人，有聪明人去干就行了，这个1聪明人是谁呢，理财经理是谁呢？不知道。他多大岁数，性别如何，有什么教育背景，有什么实战经验，以往工作过的地方是哪里，我们全不知道，投资方向不明确，谁来干这个活不明确，整个大的产业环境又是如此，哪来的超过8%的收益率的，除非极个别的说是临时的拆借。前一段时间，银行的金融监管部门和相关的银行业把所谓的宝宝们整顿了，宝宝高收益率来自于哪呢，来自于银行间的拆借市场，它为了保持人民银行相关的比例要求，到时候就得要这么多钱，我是不计代价要这个钱，就出现这么一个情况，这是实体经济做支撑吗？不是，所以我们做相关的投资的也好投资也好，买理财产品也好，真的要量力而为。刚才说的所谓100万的预期收益率高，5万预期收益率就低，它是一个虚假的前提，一个假说是什么呢？有人有100万，所以它投资能力强，但是我们看到，在东南，浙江，福建很多人凑钱，把很多的亲戚朋友的钱凑在一起，去买一个100万的，最后风险还是在那，无论怎么样，投资首先想到是风险，其次才是收益。

　　经济之声：其实说到投资风险，刚开始谈银行的理财产品，这是小事，相对稳妥的多，因为我做这么多年财经证券节目，接触这一类的人挺多的，曾经有一个人跟我说弄一个什么理财产品，法国的东西，在香港签约，也是100万起，年头还特长，一下20几年，类似保险那种，签约到香港，免费带你玩一圈，20年之后，每年可能年化30%多，后来就说，这个我们卖一个直接就能拿30%到40%。

　　周勇：这样像提成是30%，就是你投100万，有30拿走了，实际投资额就是70万，70万它要再给你100万30%的收益。